Wirtschaftlichkeit einer Wertpapieranlage

Die Dispositionsgrundlagen im Einzelnen: Sicherheit

Gewissheit meint: Erhaltung des angelegten Vermögens. Die Zuverlässigkeit einer Kapitalanlage hängt von den Risiken ab,

denen sie exponiert ist. Diesbezüglich zählen ausgewählte Gesichtspunkte, wie wie die Bonität des Schuldners, das Kursrisiko und - bei Auslandsanlagen - die politische Beständigkeit des Dispositionslandes sowie das Währungsrisiko.

Eine Steigerung der Gewissheit können Sie vermittels einer balancierten Aufteilung Ihres Kapitals erreichen. Eine derartige Kapitalstreuung (Diversifikation) kann unter Berücksichtigung mehrerer Konditionen erfolgen, wie wie ungleicher Wertpapierformen, die in die Kapitalsdisposition einbezogen werden, und Kapitalsdispositionen in diversen Industriezweigen, Ländern und Währungen.

Liquidität

Die Liquidität einer Kapitaldisposition hängt davon ab, wie zügig ein Betrag, der in einen spezifischen Wert investiert wurde, effektuiert, also wieder in Bankguthaben oder Bares umgewandelt werden mag. Wertpapiere, die an der Aktienbörse gehandelt werden, sind grundsätzlich gut dazu tauglich.

Rentabilität

Die Wirtschaftlichkeit einer Wertpapieranlage bestimmt sich aus deren Gewinn. Zu den Verzinsungen eines Wertpapiers gehören Zins-, Dividendenzahlungen und andere Ausschüttungen wie auch Wertsteigerungen (in Form von Kursveränderungen).

Solche Erträge können Ihnen je nach Erscheinungsform der Kapitalsanlage entweder regelmäßig zufallen oder nicht ausgeschüttet und konzentriert (thesauriert) werden. Erträge können im Zeitverlauf gleich bleiben oder variieren.

Um die Rentabilitäten unterschiedlicher Wertpapiere - separat von unterschiedlichen Ertragserscheinungsformen - komparabel zu machen, ist die Ausbeute eine zweckmäßige Kennzahl.

Rendite: Unter Rendite versteht man die Wechselbeziehung des jährlichen Gewinnes bezogen auf die Kapitalverwendung - ggf. bei Beachtung der (Rest-)Laufzeit des Wertpapiers.

Für den Anleger ist vor allem die Rendite nach Steuern gewichtig, da Kapitaleinkünfte einkommensteuerpflichtig sind.